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为顺利IPO 全球最大石油公司沙特阿美更换掌门人

2019-09-03 14:34:02

当地时间2日晚,全球最大石油公司沙特阿美石油公司宣布更换其董事局主席哈利德·法利赫,新任董事局主席将由沙特主权财?#25442;?#37329;公共投资基金主席亚西尔·鲁梅延担任。

  外汇天眼APP讯 : 当地时间2日晚,全球最大石油公司沙特阿美石油公司宣布更换其董事局主席哈利德·法利赫,新任董事局主席将由沙特主权财?#25442;?#37329;公共投资基金主席亚西尔·鲁梅延担任。

  分析人士认为,对鲁梅延的任命将是沙特阿美石油上市的重要一步。2016年沙特政府提出“2030愿景”改革计划,其中包括将阿美石油公司5%的份额上市,这也被认为是全球规模最大的上市计划,但过去三年中该计划一度被搁置。沙特能源大臣法利赫此前曾表示,阿美石油将在2020或2021年完成上市。

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  估值分歧

  想要IPO,就离不开公司估值问题,但是对于沙特阿美的具体估?#25285;?#27801;特高层与市场人士产生了较为严重的分歧。

  据能源行业和银行业的消息人士称,沙特王储萨勒曼坚持认为沙特阿美的估值应在2万亿美元左右,而沙特阿美内部人士以及银行业专家表示,应该把估值的目标下调至1.5万亿美元左右。

  据与沙特阿美关?#24471;?#20999;的消息人士称,沙特阿美董事会已在近日开会,可能就公司的估值再次进行了讨论。

  为了使沙特经济多元化,萨勒曼王储在2016年首次提出出售一部分沙特阿美股权时,?#25237;?#20854;估价2万亿美元。

  接近沙特阿美以及熟悉其IPO计划的多个消息来源表示,尽管很多银行表示实现这一目标有?#35759;齲?#20294;是王储至今仍然坚持这一价位。

  对于沙特政府为何要坚守2万亿美元的估值不松口,邹志强对第一财经记者表示,沙特阿美在沙特国内以及全球石油市场上的地位众所周知,沙特阿美IPO是2016年沙特推出的2030年愿景的内容之一和实现2030愿景的重要资金来源和支撑措施,特别是在近年来财政压力日益增大的背景下,沙特政府对其寄予厚望。

  但是在过去三年内,世界各国纷纷加快脚步,从化石燃料向新能源转移,以抑制全球变暖,这令油价承压。估值的落差可能会阻碍股票发售。

  据外媒报道,一位熟悉计划的消息人士称:“如果市场没有给予沙特阿美一个恰当的估?#25285;?#23601;不急于进行IPO,他们可以一直推迟。他们有回旋的工具,并非处于弱势才让沙特阿美上市,可以等到估值达到期望值和国家利益的目标。”

  对于沙特阿美上市迟迟未能实现,邹志强表示,沙特国内对于是否上市、在哪里上市一直存在争议,既要充分评估各种因素,也在等待一个最为合适的时机。

  “从市场角度来看,沙特阿美IPO存在很多风险和不确定因素,主要包括沙特阿美对国际油价的高度敏?#34892;裕?#20135;量与利润受到国际油价波动的直接影响而带来的脆弱性;沙特政府和企业管理的不?#35813;鰨?#21487;能尚未做好公开?#35813;?#30340;相关?#24613;福?#27801;特与?#25918;?#20811;之间的紧密关系可能使其在美欧面临反垄?#29616;?#25511;;海湾地区局?#39057;?#22320;缘政治的影响等。”邹志强对第一财经记者解释道。

  世纪IPO

  不过,无论如何,即使只是按照市场人士给出的1.5万亿美元估值上市,那也将是史上最大规模的IPO。

  沙特政府初步计划出售沙特阿美5%的股权,以募集1000亿美元的资金。目的在于为沙特主权财?#25442;?#37329;筹集资金,用以投资非石油行业。

  当IPO搁置后,沙特主权财?#25442;?#37329;以690亿美元的价格,向沙特阿美出售了石化企业沙特基础工业公司70%股权。

  在宣布了沙特基础工业公司的收?#33322;?#26131;后,沙特阿美在今年4月份首次在国际市场发债。债券发售取得了很大的成功,120亿美元的债券发行吸引到?#39034;?#36807;1000亿美元认购。

  首次在国际市场上发债,无疑是沙特政府在沙特阿美IPO前的一次投石?#20107;貳?#36229;过8倍的认购比例,无疑让沙特政府舒了一口气,这表示卡舒吉遇害事件给沙特带来的压力已经消退。所以在这不久之后,对于沙特阿美IPO的讨论又重新得以?#25351;础?/p>

  由于是在国际市场上销售债券,迫使沙特阿美在今年首?#38395;?#38706;了财务状况,显示其净收入高达1110亿美元,这要比埃?#26494;?#32654;孚、荷兰皇家壳牌公司、英国石油公司、雪佛龙以及?#26469;?#23572;这五家国际能源巨头的总净收入还要高出三分之一。

  在7月《财富》杂志发布了2019年世界500强名单,沙特阿美荣登世界上最赚钱的公司,为沙特贡献了20%的财政收入和85%的税收。

  即使有这样让人瞠目结舌的利润,一?#20063;?#19982;沙特阿美重新上市的银行还是“仅”给出了1.4万亿至1.5万亿美元的估值区间,其中还包括了新收购的沙特基础工业公司。

  在投资者看好新兴能源、化石燃料前景疲软的背景下,传统的油气公司已很难吸引投资者的兴趣。今年迄今为止,标?#35745;?#23572;能源板块上涨为2%,?#23545;?#33853;后于大盘的涨幅,而同期标普500指数已经上涨15%。

  对于石油公司的估?#25285;?#21478;一个关键因素是对油价的预期。由于原油需求放?#28023;?#32780;美国原油产量的大幅增加,沙特以及?#25918;?#20811;产油国,以及诸如俄罗斯这样的非?#25918;?#20811;产油国今年以来,一直努力通过减产协议,希望通过限制供应来提升油价。目前布伦特原油价格每桶不到60美元,大大低于沙特今年在制定预算时所预测的80美元/桶。

 

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